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回收利用更多的废钢、铝能缓解“贸易战”的影响嘛?

原标题:回收利用更多的废钢、铝能缓解“贸易战”的影响嘛?

生意社07月12日讯  上周五(7.6),特朗普总统的第一笔进口关税达到了340亿美元。中国政府迅速做出回应,对同等数量的美国产品征收关税。许多人认为,中美之间的这种反反复复是“贸易战”开始的前兆。进口钢铁和铝自然又是特朗普关税的主要目标之一。

丹·库珀是密歇根大学机械工程助理教授。近日,他与“美国国会”节目的主播辛西娅·坎蒂(CynthiaCanty)坐下来讨论并称如果美国在回收废金属方面做得更好,那么关税和“贸易战”对美国的影响就会很小。

美国在2017年曾进口大量金属,约3600万吨钢铁和近500万吨铝。在看到这组数据后库珀决定调查一下美国回收了多少金属,他发现这个国家没有被回收废金属的数量几乎等于它进口金属数量。根据库珀的说法,虽然很难找到确切的数字,但他估计,在美国被丢弃的钢铁和铝中至少约三分之二都是可以循环利用的。其余的则直接被运往垃圾填埋场或出口。

库珀表示,如果美国要回收更多得的废钢和废铝,对环境和经济都有良好的影响。他表示,“制造钢铁和铝对环境危害极大。全世界10%的温室气体排放都来自于钢铁和铝的生产。但如果我们通过回收而不是从矿石中提炼来获得钢铝资源,那么温室气体排放等环境问题都会迎刃而解”。

(文章来源:金融界)

有色金属行业;氧化铝扰动或增加,升级版“2+26”影响不可不察

近期,氧化铝价格持续下行,且下降幅度较大,氧化铝价格走势背后的逻辑是什么?未来价格或将如何演绎?特别是升级版“2+26”(2018年7月3日,国务院发布《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》,重点区域由去年的京津冀及周边扩围至京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原,我们称其为升级版“2+26”)的实施,将会产生哪些潜在影响?本期金属观察将作系统解析。

采暖季结束,理论上氧化铝存下行空间。采暖季实际氧化铝错峰规模(366万吨/年)大于电解铝(90万吨/年),且从复产的灵活性和节奏来看,氧化铝亦明显高于电解铝,也即,基于供需基本面考量,氧化铝价格存在理论下行空间,这也是3月中下旬氧化铝价格下行的重要原因。

海德鲁Alunorte减产,埋下氧化铝涨价伏笔。海德鲁旗下Alunorte氧化铝精炼厂减产50%(设计年产能为630万吨/年,2017年产量约600万吨,约占除中国外全球氧化铝产量的10%左右),受此影响,海外氧化铝市场供给出现短缺预期,进而刺激价格持上涨,但并未明显传导至国内。

俄铝事件发酵,催化氧化铝价格大幅上扬。从俄铝产能分布格局来看,氧化铝环节海外产能占比最大,约为74%(电解铝及铝土矿环节占比分别为15%和62%),因此,市场预氧化铝首当其冲。受此影响,海外氧化铝价格出现暴涨,国内氧化铝出口窗口逐步开启,加剧国内氧化铝短缺格局,刺激国内氧化铝价格大幅上涨。

催化褪去,氧化铝回归行业基本面。俄铝事件缓和,国内外电解铝及氧化铝价格均明显回调,实际上,按照我们的供需平衡表,2018年国内氧化铝在不考虑采暖季限产以及不可抗力情况下,处于基本平衡、微幅过剩状态,氧化铝价格回调,属于回归行业基本面,扰动因素仅影响短期价格节奏,并不改变长期向上趋势。

后续氧化铝价格将如何演绎?(1)成本支撑效应凸显,在价格下行、成本上行(铝土矿涨价)的“双挤压”作用下,氧化铝环节利润被明显吞噬,我们认为,当前成本支撑效应已经凸显,价格进一步下行空间有限。(2)升级版“2+26”潜在影响不可不察。《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》明确提出“开展重点区域秋冬季攻坚行动。制定并实施京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案…”,相比去年,新增汾渭平原和长三角地区两区域,其中,汾渭平原为氧化铝核心产区,总计涉及产能规模为2325万吨/年,约占国内总产能的28.5%,若实行采暖季错峰生产,则对氧化铝供需平衡表产生的潜在影响不可不察,后续我们将持续重点关注。

安全边际抬升的铝,继续值得期待!我们认为,“新供给周期+常规需求”下,铝基本面扎实(供给有限+需求稳增),安全边际抬升,且下半年存在自备电以及采暖季(升级版“2+26”)等政策预期,具备alpha超额收益,值得持续关注。核心标的:云铝股份、中国铝业、神火股份(煤炭组)、露天煤业(煤炭组)等。

风险提示:产业政策不及预期、宏观经济波动等带来的风险。

氧化铝企业减产挺价 铝价获成本支撑

铝价走势回顾,7月10日,沪铝1809震荡运行,收于14185元/吨,涨20元/吨,或0.14%,成交量减少7420手至14.6万手,持仓量增加8442手至27.2万手。

市场方面,上海成交集中13980~14000元/吨,对当月贴水30~20元/吨,无锡成交集中13980~14000元/吨,杭州成交集中14000~14020元/吨。持货商出货力度稳定,贴水回收,中间商接货力度减弱,部分前期赌价格错误的企业进行回补库存,下游企业消费转淡,按需采购下采购力度7月整体减弱,整体成交较上一日回落。

库存方面,日内,上期所铝仓单为735719吨,较上一交易日减少1001吨。截至7月10日LME铝库存增1300吨至1116550吨。

宏观信息,统计局公布最新数据显示,中国6月CPI同比 1.9%,预期 1.9%,前值 1.8%。虽然与预期持平且略高于前值,但CPI环比仍出现0.1%的微跌,也是连续第四个月出现环比下滑。中国6月PPI同比 4.7%,预期 4.5%,前值 4.1%。继5月环比增长后,本月PPI环比再度增长0.3%。消息偏中性。

行业信息,锦江集团旗下山西孝义兴安化工和河南三门峡开曼于近期各停产一条生产线,涉及产能约120万吨/年。减产原因是由于氧化铝价格较低,同时由于山西、河南两地铝土矿因环保检查而供应偏紧。减产多久还未定。氧化铝企业减产挺价,铝价获成本支撑,消息利好。

综合来看,近期国内现货铝库存持续下降,山西多家氧化铝厂停产检修及弹性生产,氧化铝望止跌,利好铝价。技术上看,日K线获得10日均线支撑,MACD指标金叉,KDJ指标向上发散,预计沪铝主力1809震荡偏强,运行区间14100–14600,仅供参考。